À la clôture, les principaux indices américains ont terminé en baisse, effaçant des gains initiaux. La séquence du marché s’explique surtout par l’incertitude persistante autour de pourparlers entre les États-Unis et l’Iran, un contexte qui maintient la pression sur le pétrole et, par ricochet, sur les anticipations d’inflation et l’appétit pour le risque.

Wall Street cède du terrain

Le S&P 500 a reculé de 0,41%, tandis que le Dow Jones a perdu 0,36% et le Nasdaq 100 a chuté de 0,57%. Les contrats futures ont également glissé, reflétant un mouvement de fond plutôt que de simples fluctuations intra-séance.

Le marché a d’abord profité d’un élan sur les valeurs technologiques liées aux semi-conducteurs, après de résultats jugés solides. Texas Instruments a ainsi bondi de plus de 19%. D’autres entreprises ont également soutenu les échanges, à l’image de United Rentals, Comcast ou Keurig Dr Pepper, portées par des données trimestrielles au-dessus des attentes.

Le “blocage” autour de l’Iran pèse sur le sentiment

La tendance s’est ensuite inversée, au moment où les négociations restent dans une impasse. Les États-Unis indiquent attendre un retour de Téhéran pour relancer les discussions, tandis que l’Iran estime ne pas reprendre les négociations tant qu’une forme de blocage naval est maintenue. Dans ce contexte, les inquiétudes se sont étendues à la stabilité des routes maritimes, en particulier le détroit d’Ormuz.

Les pertes se sont accélérées alors que le risque géopolitique continue de s’inscrire dans la durée, ce qui a mécaniquement renforcé la sensibilité du marché à toute information pouvant affecter l’approvisionnement énergétique.

Pétrole plus ferme et taux sous pression

Le WTI a pris plus de 3% jeudi. Le scénario d’une circulation entravée dans le détroit d’Ormuz alimente la crainte d’une aggravation de la crise énergétique, avec un impact potentiel sur les prix de l’énergie et l’inflation anticipée.

Cette dynamique s’est répercutée sur les obligations : les rendements des T-notes se sont tendus en lien avec la remontée des anticipations d’inflation. Les marchés ont toutefois tempéré le mouvement après la publication de statistiques du marché du travail indiquant une détérioration légèrement plus marquée que prévu sur les inscriptions au chômage.

En parallèle, des indicateurs manufacturiers en Europe ont montré une image contrastée : plusieurs enquêtes pointent vers une reprise d’activité dans certains segments, sans effacer des signes de fragilité ailleurs.

Résultats mitigés : rotation sectorielle

La saison des publications continue d’avoir un effet déterminant sur les cours. À la hausse, certains acteurs ont réagi positivement à leurs perspectives : United Rentals a notamment tiré le S&P 500 grâce à des chiffres trimestriels et à un relèvement de guidance. Dans le Nasdaq, les semi-conducteurs ont également bénéficié d’élans portés par les perspectives annoncées.

À l’inverse, plusieurs valeurs “logiciels” ont pesé sur le Nasdaq et le S&P 500. ServiceNow a reculé de plus de 17% après des résultats jugés décevants et des commentaires indiquant des retards commerciaux liés au contexte au Moyen-Orient. IBM a aussi chuté de plus de 8%. Dans le même registre, Workday et Salesforce ont glissé après des publications.

Contexte macro et calendrier monétaire

Les statistiques américaines ont offert un tableau nuancé : les demandes initiales au chômage ont augmenté plus que prévu, tandis que l’indice PMI manufacturier de la région de Chicago est ressorti plus favorable que les anticipations. Ces éléments ont contribué à maintenir une certaine prudence sur les anticipations de politique monétaire.

Sur le volet des taux, la probabilité d’une hausse supplémentaire à la prochaine réunion de la banque centrale américaine reste limitée dans les anticipations de marché, dans un contexte où les prix de l’énergie peuvent toutefois compliquer la trajectoire de l’inflation.

Pour les investisseurs cherchant à suivre l’évolution des indices et à ajuster leur allocation, certains suivent aussi la performance des ETF comme SPY (S&P 500) ou des produits analogues selon leur exposition. D’autres préfèrent se concentrer sur la volatilité et la couverture avec des instruments plus ciblés, à l’image d’options et de stratégies de protection accessibles via des acteurs de courtage.

Dans le même esprit, ceux qui suivent les marchés actions et l’incidence des matières premières sur le risque peuvent intégrer des outils de suivi plus “data-driven”, par exemple via des solutions de suivi boursier en temps réel, utiles pour surveiller rapidement les indicateurs macro, les futures et les mouvements sectoriels.