Les grandes places boursières américaines ont clôturé en hausse ce vendredi, portées par des résultats d’entreprises jugés solides et par des signes de résilience sur le marché du travail. Le S&P 500 et le Nasdaq 100 ont notamment atteint de nouveaux sommets, dans un contexte où les inquiétudes liées aux tensions au Moyen-Orient ont été partiellement compensées par la dynamique des bénéfices.

Une séance dominée par les résultats et l’optimisme technologique

Le S&P 500 a progressé de 0,84% et le Nasdaq 100 de 2,35%, ce dernier tiré par les valeurs liées aux semi-conducteurs et aux infrastructures de l’intelligence artificielle. À l’inverse, certains segments, notamment les valeurs logicielles, ont freiné l’élan plus large du marché.

Les investisseurs ont également continué de réagir aux publications trimestrielles. À ce stade de la saison des résultats, la majorité des entreprises du S&P 500 ayant déjà publié ont dépassé les attentes des analystes, ce qui soutient l’appétit pour le risque.

Marché du travail : des données jugées plutôt favorables malgré des signaux de prudence

La hausse des indices s’appuie aussi sur des indicateurs de l’emploi. Les créations de postes non agricoles aux États-Unis ont dépassé les prévisions, tandis que le taux de chômage est resté inchangé, à 4,3%. Toutefois, les gains de salaires horaires moyens ont été légèrement moins élevés que ce que le marché anticipait, ce qui suggère un rythme de progression salariale plus modéré.

Parallèlement, le sentiment des consommateurs a chuté davantage que prévu, jusqu’à un niveau record de pessimisme. La faiblesse de la demande domestique a donc ajouté une note de prudence, sans empêcher les marchés de monter grâce au soutien des résultats et de l’emploi.

Inflation et banque centrale : le débat se poursuit

Les anticipations d’inflation issues de l’enquête de l’Université du Michigan ont légèrement reculé par rapport aux attentes, un mouvement qui peut limiter la crainte d’une résurgence rapide des pressions inflationnistes. En revanche, la lecture macro reste hétérogène, ce qui maintient un certain niveau d’incertitude quant au rythme des décisions de politique monétaire.

Dans le même temps, les marchés continuent de calibrer la probabilité d’une baisse de taux lors des prochaines réunions, ce qui souligne l’attention portée aux données économiques au fur et à mesure de leur publication.

Contexte géopolitique : l’énergie et les taux restent sensibles

La situation dans la région du détroit d’Ormuz a continué d’influencer le sentiment. Des informations faisant état d’une saisie d’un tanker et de frappes ciblées ont renforcé les anticipations de perturbations sur le transport énergétique. Le pétrole a réagi à ces développements, et certains échanges ont également soutenu la demande d’actifs considérés comme plus défensifs, comme les obligations souveraines.

Du côté des taux, les rendements américains à dix ans ont baissé sur la séance, reflétant un mouvement de recherche de sécurité et l’impact des attentes liées à l’inflation.

Valeurs en vue : l’IA progresse, le logiciel recule

Sur le plan sectoriel, les valeurs de semi-conducteurs et les acteurs d’infrastructures pour l’intelligence artificielle ont nettement surperformé. Des sociétés comme Micron Technology ou Intel ont figuré parmi les principaux gagnants, dans un mouvement qui a rehaussé l’ensemble du Nasdaq.

En parallèle, plusieurs entreprises de logiciels ont terminé en baisse, ce qui a limité la progression plus uniforme de certains indices, notamment le Dow Jones.

À surveiller

La trajectoire des marchés semble, à court terme, dépendre d’un double facteur : la tenue des bénéfices d’entreprises et la cohérence entre emploi, inflation et politique monétaire. Tant que la saison des résultats reste favorable, elle peut amortir des données macro plus mitigées, mais la faiblesse du sentiment des consommateurs demeure un point d’attention.

• Le marché du travail reste un pilier, avec une attention portée à l’évolution des salaires.
• Le front géopolitique continue d’influencer l’énergie et, par ricochet, les anticipations d’inflation.
• Les résultats des sociétés technologiques et des acteurs de l’IA restent déterminants pour le Nasdaq.

Pour les investisseurs qui suivent de près la thématique, certains choisissent des supports diversifiés sur les marchés américains, par exemple via des options d’ETF Nasdaq 100 ou des produits centrés sur la technologie. Dans une logique plus “paysage de marché”, d’autres privilégient également des guides d’analyse des marchés et des résultats d’entreprises afin d’interpréter les publications au fil des semaines.